今年高股息旋風來襲，不只是高股息股票大受歡迎，債券利率在創下近十五年新高後，債券也成為投資人的新歡。究竟要買股、還是要選債?投資人不用傷腦筋。只要選擇多重資產基金，就可以同時擁有股票、債券、另類資產，另外還有月配息設計，讓投資人不用擔心股債市波動，更可以月月領息，當一個輕鬆的投資人。
群益投信即將在9月14日至20日募集一檔新基金，「群益優化收益成長多重資產基金」。基金名稱很長，但顧名思義，這檔基金涵蓋多重資產組合，同時還重視穩定收息。
三大主軸，打造黃金組合
群益優化收益成長多重資產基金(以下簡稱群益優化收益成長)主要投資三大主軸。一，1/3投資在具有成長性的股票，賺取股價上漲的資本利得，二，1/3投資另類資產，主要投資於美國基建題材產業，特別是受惠低碳趨勢、數位化趨勢之新基礎建設，除具有穩定收益，也可分散投資組合風險，三，1/3投資非投資等級債券與折翼天使債券，賺取較高的利息收益。
三大黃金組合，既可發揮股、債、基礎建設三類資產分散風險效果，同時又可兼顧資本利得與優化投資收益。
群益優化收益成長多重資產基金，採用333黃金比例配置
資料來源:群益投信
群益優化收益成長多重資產基金三大投資方向
焦點一，成長股聚焦二大明星，科技消費雙成長。
成長股投資標的，主要聚焦在二大最具成長動能的股票。
1.新科技股，搭上AI、電動車趨勢。
今年以來AI概念股成為股市最亮眼的明星，預估此趨勢仍可延續5至10年以上。短線雖然以AI晶片、硬體等表現較亮眼，但中長線可擴展至軟體、周邊應用等，未來更可延伸至AI與跨產業結合應用，可發展空間極大。其中微軟、輝達、蘋果等，仍是不可或缺的核心，但還有更多標的可選擇。
2.新消費股，讓消費者愛不釋手的企業。
雖然景氣仍然低迷，大眾消費類股表現疲弱，但仍有不受景氣影響的消費類股。例如，精品業者愛馬仕，疫情期間股價短暫修正，之後股價續創新高，又如來自丹麥的藥廠諾和諾德公司，研發的糖尿病控制藥物，還具有減肥效果，股價持續飆漲，近期更一度登上歐股市值王。尋找具有獨特利基的消費類股，同樣可創造高成長。
焦點二，另類投資以新基礎建設為主，賺低碳商機。
美國在疫情期間通過一兆美元基礎建設法案，之後又通過3000多億美元通膨削減法案(IRA)，全力推動美國的基礎建設、低碳電氣化投資。其中最受惠的就是協助更新老舊電網、佈建綠能電力基礎建設、與增加電動車充電設施等的工業類股，包括QUANTA、MYR集團、伊頓等，都可受惠於基建與低碳趨勢商機。
美國基建法案自2021年11月開始推動，至今完成進度有限，包括招標過程、土地取得，都需要時間，此外缺工更是一大難題。預估美國新基礎建設是長期工程，而相關公司營收成長可從過去個位數，跳升到雙位數，同時毛利率也大幅提升。這類受惠低碳趨勢的新基礎建設股，將可交出比傳統公用事業股更好的收益與股價表現。
焦點三，非投資等級債券，賺取高息收。
在收息產品布局上，主要投資非投資等級債券與折翼天使債券。所謂「折翼天使債券」，是指原先信用評等為投資等級BBB級債券，但因為景氣風險被降評為BB級(非投資等級)。然而這類債券資產品質較非投資等級債券為佳，且債券違約率低，可趁機布局，賺取高息與價差。
根據過去經驗顯示，在Fed最後一次升息後買進非投資等級債券，一年後平均有將近9.4%報酬率。而若買進折翼天使債券，一年後有平均16.8%報酬率。現階段已經接近升息最後階段，正是布局這二類債券的好時機。
此外，本基金用買進債券ETF，來佈局債券部位。由於每檔債券ETF可能分散投資數百檔到上千檔債券，更可以發揮分散風險效果，同時領取高息收。
群益優化收益成長多重基金規劃布局標的舉例參考
資料來源:群益投信
月月配息，投資人可有穩定現金流
由於高齡人口持續增長，再加上通膨升高，許多退休族都在尋找穩定收益的投資理財產品，也推升月月配息基金產品大受歡迎。此基金力求創造強勢現金流，並採取月配息，對退休族、保守理財族，都可滿足穩定收益需求。
不同於目前市場上其他多重資產基金，大多以股票+債券+可轉債組合，群益優化收益成長多重資產基金則以成長股+收益債+另類資產(新基建股票)的投資組合。主要認為新基建股既有穩健收益，又有股價長期成長空間，表現可望優於可轉債。此外，新基建股票又與成長股票的相關係數較低，可以發揮風險分散效果。長線來看，三類資產分散投資，投資人可以獲得穩定收益，還可享有資產增值的利益。
根據自2005年至2023年6月以來的市場表現模擬試算，若是純投資股票累積報酬率為223%，若是純投資債券累積報酬率46%，而一般較為積極的投資組合(股七債三)累積酬率為169%。相較之下，若是按照成長股+收益債+另類資產(新基建股票)的收益成長優化策略，累積報酬率可達402%，表現比其他三種組合更好。
收益成長優化策略優於純股或純債
資料來源:Bloomberg、群益投信整理。資料區間2005/10/1—2023/6/30
說明:收益成長優化策略報酬率計算採S&P500科技指數、GLIO全球再生能源基礎建設指數、美銀美國高收益債券指數平均配置，純股票報酬計算採MSCI世界總報酬指數，純債券採彭博巴克萊全球複合債券總報酬指數，積極型配置採取股：債=70%：30% ，統一以美元計價。
隨景氣變動，彈性調整投資組合
採取333投資組合，能不能應付不同景氣環境呢?在景氣擴張階段，群益優化收益成長多重資產基金會採取較為積極的標的組合，包括新科技股、新消費股、低碳基建股票、非投資等級債券等。但若遇到景氣衰退階段，會轉為較防禦的投資組合，例如：股票以價值型股票為主，另類資產可以佈局具有穩定現金流的公用事業股票，債券可以轉為投資等級債與公債等。透過投資標的彈性調整，可以提供下檔風險管控，降低投資風險。
不同投資環境的投資組合調整
資料來源:群益投信
尋找穩健資產，作為核心配置
自2020年以來市場波動劇烈，投資人越發難以掌握投資脈動。疫情期間經濟大受衝擊，但在各國政府寬鬆貨幣與財政支持下，股債市都呈現爆發性上漲。等到疫情趨緩、經濟回歸正軌，卻又受通膨衝擊，各國央行快速升息，股債市又重摔一跤。
如今又有AI 旋風、中國房地產連環爆、國際政局詭譎多變，各種雜音、變數衝擊市場，投資難度升高。投資人與其追逐市場，陷入追高殺低窘境，不如利用多元資產配置來因應多變環境。想讓自己安心投資、穩健收息，收益成長多重資產基金應該可以成為理財的核心配置。
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)
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