股票型與債券型 降波動做法不一樣

科技與互聯網時代來臨,手上就算持有數十檔基金,也不會造成管理上太大問題。但若以為持有基金檔數多就是分散風險,可就大錯特錯了。

有些投資人手上動輒持有50~60檔配息基金,每天工作後的最大樂趣就是記錄今天又收到多少配息,忙著將收到的配息再投入其他基金。持有基金檔數多或少,我認為已經不是討論重點,畢竟科技與互聯網時代帶來基金投資管理上的便利,可以解決手中持有太多基金所造成的管理不善問題。

重點是,這樣的投資方法是不是根據2個步驟來進行。首先,投資人應先確認每個月的能力總額度,在總額度內去安排可以買進多少檔基金,才能有足夠資金持續不斷投資。其次,根據這個總額度去分配市場、股債等比重,或是依據個人認同的風險標準來配置。如果投資人持有數十檔基金是因為這樣規劃而來,就不會有問題。

分散風險做法多
適合自己最重要


此外,投資人千萬別認為基金檔數多就是分散風險。請投資人想想,如果這50~60檔基金都是高收益債券基金,是分散嗎?將同一檔債券基金的所有計價幣別都買齊,是分散嗎?我認為都不能算是分散風險。

該怎麼安排才能分散風險,目前市場上的常見做法有以下3種:

➊市場分散:例如以成熟市場與新興市場互為搭配,或以股市與債市來搭配,此種做法主要的依據是相關係數,將負相關或低相關(漲跌相反或漲跌互相影響小)的市場搭配在一起。不過,從2008年全球金融海嘯以來,大部分時間的股市與債市表現呈正相關,即同方向變動,變成原理上具分散風險效果,但實際經驗值卻並非如此。

➋方法分散:此指投資的方式,建議在投資組合中單筆投資與定期定額投資都要有,利用定期定額本身已具有的分散風險效果,降低整體投資組合所面對的風險。

➌匯率分散:以台幣申購與贖回,一定有匯率問題。買多個計價幣別,每天的波動不那麼明顯,常讓投資人以為有分散風險的效果,但這種分散其實不是真正的分散。我個人僅投資美元計價的基金,雖然短期投資組合的波動明顯,但是長期投資平均下來,也沒那麼明顯。只能說,買多種計價幣別基金的效益,就是讓投資人短期心情相對舒坦而已。

全文未完,看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期

  1. 首頁
  2. 基金

基金檔數多不等於風險分散

An awesome picture


股票型與債券型 降波動做法不一樣

科技與互聯網時代來臨,手上就算持有數十檔基金,也不會造成管理上太大問題。但若以為持有基金檔數多就是分散風險,可就大錯特錯了。

有些投資人手上動輒持有50~60檔配息基金,每天工作後的最大樂趣就是記錄今天又收到多少配息,忙著將收到的配息再投入其他基金。持有基金檔數多或少,我認為已經不是討論重點,畢竟科技與互聯網時代帶來基金投資管理上的便利,可以解決手中持有太多基金所造成的管理不善問題。

重點是,這樣的投資方法是不是根據2個步驟來進行。首先,投資人應先確認每個月的能力總額度,在總額度內去安排可以買進多少檔基金,才能有足夠資金持續不斷投資。其次,根據這個總額度去分配市場、股債等比重,或是依據個人認同的風險標準來配置。如果投資人持有數十檔基金是因為這樣規劃而來,就不會有問題。

分散風險做法多
適合自己最重要


此外,投資人千萬別認為基金檔數多就是分散風險。請投資人想想,如果這50~60檔基金都是高收益債券基金,是分散嗎?將同一檔債券基金的所有計價幣別都買齊,是分散嗎?我認為都不能算是分散風險。

該怎麼安排才能分散風險,目前市場上的常見做法有以下3種:

➊市場分散:例如以成熟市場與新興市場互為搭配,或以股市與債市來搭配,此種做法主要的依據是相關係數,將負相關或低相關(漲跌相反或漲跌互相影響小)的市場搭配在一起。不過,從2008年全球金融海嘯以來,大部分時間的股市與債市表現呈正相關,即同方向變動,變成原理上具分散風險效果,但實際經驗值卻並非如此。

➋方法分散:此指投資的方式,建議在投資組合中單筆投資與定期定額投資都要有,利用定期定額本身已具有的分散風險效果,降低整體投資組合所面對的風險。

➌匯率分散:以台幣申購與贖回,一定有匯率問題。買多個計價幣別,每天的波動不那麼明顯,常讓投資人以為有分散風險的效果,但這種分散其實不是真正的分散。我個人僅投資美元計價的基金,雖然短期投資組合的波動明顯,但是長期投資平均下來,也沒那麼明顯。只能說,買多種計價幣別基金的效益,就是讓投資人短期心情相對舒坦而已。

全文未完,看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期

理財工具推薦

  • 排行榜第一記帳神器
  • 掃發票一秒自動記帳
  • 預算管理、精細報表