過去壽險業熱賣的利變年金險，在全球大降息之後，又將面臨新制度上路的挑戰。面對利率一降再降，這項商品還值得當作存錢和累積退休金的工具嗎？
利變年金險有著保本、抗通膨、活越久領越多的優點，因此過去一直是退休族群和穩健型投資人熱愛的商品，不過隨著2019年金管會出手控管儲蓄險，壽險業者數度調降宣告利率，已讓利變年金險業績大幅衰退。
今（2020）年以來全球央行大降息，更讓各家利變年金險宣告利率再度下探，以台幣保單來說，今年5月宣告利率約在1.7%～2.3%之間，而美元保單宣告利率則約為2.6%～3.15%，相較過去縮水不少。此外，「利變保單平穩機制」也將於7月上路，未來高利保單恐將真的絕跡。
手上有利變年金險保單的保戶，是否該考慮解約，將資金移往他處呢？對此，CFP國際認證理財規劃顧問吳盛富表示，保戶要先認清該項商品的架構與解約風險，以及自己本身的投資需求，才能做出正確的決定。
提前解約將使本金虧損
非急用不建議
首先，利變年金險的利率分為「預定利率」和「宣告利率」，其中預定利率是壽險公司設計保單時，依照預期報酬率訂定出來的，在簽下契約後就不會再變動，也等於壽險公司保證的最低增額。
而宣告利率，則會依據市場利率的升降、壽險公司實際的投資績效，以及政策的變動來調整，大部分保單都是採「月宣告」，也就是說今年6月1日買的保單，到明年5月31日都會採用同一個宣告利率。
每一年度末，壽險公司會將保戶所付的保費扣除附加費用率（壽險公司的成本費用），再依當年度的宣告利率計算出保單價值準備金，而這筆保價金會按照設定的年期不斷累積，一直到開始給付為止。不過，壽險公司對於利變型商品都設有「閉鎖期」，在一定年期之內解約，必須先扣除解約費用，才能拿回剩下的保價金，也就是解約金，而閉鎖期通常也等於繳款期。
「假設繳費期間為6年，6年之內解約，拿回的保價金通常都會低於所繳保費，也就是虧錢的；6年過後，解約金扣除所繳保費才會是正數。」因此，若還未超過閉鎖期，又沒有太急迫的資金需求，吳盛富並不建議保戶解約。
如果是需要短期資金應急，他建議可用保單質借的方式提領部分保價金，好處是計算利息時會以原本的保價金總額計算，不會將借出的金額扣除，保戶要付出的成本只有借款利率和宣告利率的利差而已，而且借款採按日計息，資金到位時可立刻歸還。不過，不建議將保單借款用於投資，以免虧損時資金無法回補。
風險低、獲利穩
適合保守型投資人
那麼，利變型商品到底還適不適合當成投資工具呢？吳盛富分析，這項商品適合的，是「不懂投資」或無法承受投資有波動，但又希望利息比定存更多的人，例如已經屆齡退休，或是必須在一定期限內籌措到目標資金的人，但前提是，投入的保費應該是「長期不須動用」的，才不會發生因提前解約而虧損的情況。
如果有大筆資金，或預期將來會有美元的需求，吳盛富認為，美元利變型商品也值得考慮，因為目前台幣升值，買進美元保單相對划算，但還是必須注意匯率變化，以免賺了利息賠了匯差。
另外也要提醒民眾，選擇利變型商品時不應該只看宣告利率，因為宣告利率會一直變動，有可能第一年高，第二年之後卻立刻調低，因此最好同時比較預定利率，才知道哪份保單的條件相對較好。
如果是年金型商品，還要注意保單的「保證期間」條款如何規定，有些保單在保證期間內和超過保證期間後，都是領取一樣的年金金額，但也有保單超過保證期間後，年金會大幅縮水，所以購買保單前一定要詢問清楚。
此外，如果保單已經進入年金給付期，就無法再借款，也不能解約，只能按照合約領取給付直到保單效期終止。
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